रे डेलियो के प्रश्नोत्तर

एक नई पोस्ट थी, इसलिए मैं केवल उन हिस्सों को संक्षेप में प्रस्तुत करना चाहता हूं जिनमें मेरी रुचि थी।
यह लगभग स्वचालित अनुवाद है, लेकिन इसमें कुछ स्थानों पर संशोधन शामिल हैं।

प्रश्न: प्रौद्योगिकी में आम तौर पर अपस्फीति और मुद्रास्फीति दोनों पहलू होते हैं, और साथ ही मुद्रा के मूल्य को भी कम करती है।
क्या आपको लगता है कि अगर अमेरिका ने स्वर्ण मानक बनाए रखा होता, तो 70 के दशक और वर्तमान मुद्रास्फीति से बचा जा सकता था?
(एक डॉलर के लिए सोने की मात्रा को पतला किए बिना)
इसके अलावा, एआई सहित प्रौद्योगिकी द्वारा अधिक से अधिक नौकरियां ली जाएंगी, तो सभी विस्थापित श्रमिक क्या करेंगे? सैद्धांतिक रूप से, मुझे लगता है कि यह एक ऐसा मोड़ है जहां जनसंख्या के सापेक्ष नौकरियों की मात्रा काफी कम हो जाएगी। मुद्रास्फीति के साथ मिलकर, यह मेरी राय में सबसे खराब स्थिति है।

उत्तर: यदि अमेरिका स्वर्ण मानक पर बना रहता, तो अपस्फीति मंदी होती। आइए ऋण चक्र को देखें और देखें कि यह क्या है।
जब खर्च आय से अधिक होता है, तो ऋण उत्पन्न होता है।
एक व्यक्ति की ऋण संपत्ति दूसरे व्यक्ति का ऋण है। यदि ऋण और ऋण संपत्ति इतनी बड़ी हो जाती है कि देनदार भुगतान नहीं कर सकता है, या यदि ऋण संपत्ति मुद्रास्फीति के खिलाफ पर्याप्त प्रतिफल प्रदान नहीं करती है, तो पतन होता है और ऋण पुनर्गठन की आवश्यकता होती है। वह ऋण पुनर्गठन हो सकता है:
ए) ऋण का अवमूल्यन या ऋण चूक (लेनदार दिवालिया हो जाते हैं, देनदार और लेनदार दिवालिया हो जाते हैं, और अपस्फीति होती है क्योंकि चीजें खरीदी और बेची नहीं जाती हैं)
बी) पैसे छापने और खरीदने से उत्पन्न हो सकता है। अवमूल्यित धन का ऋण। यदि सोने से कोई संबंध है, तो मुद्रित धन को सोने में बदल दिया जाएगा जब तक कि सोना खत्म न हो जाए या सरकार अवमूल्यित धन को सोने में बदलने से इनकार न कर दे। इसकी पूरी जांच और पिछले मामलों पर पूरी तरह से विचार करने के लिए, बिग डेट क्राइसिस को नेविगेट करने के सिद्धांतों को देखें।
यह यहां एक मुफ्त पीडीएफ के रूप में उपलब्ध है:
https://www.principles.com/big-debt-crises (या प्रिंट में, किताबों की दुकान पर)
इसके अलावा, बदलते विश्व व्यवस्था से निपटने के सिद्धांतों के अध्याय 3, 'धन, ऋण, ऋण और आर्थिक गतिविधि के बड़े चक्र', और अध्याय 4, 'धन के मूल्य में परिवर्तन' को भी देखें।

प्रश्न: आपकी पुस्तकों से पता चलता है कि इतिहास समान पैटर्न में दोहराया जाता है, और ऐसे संकेतक हैं जिन्हें मैक्रो-पर्यावरण में परिवर्तनों की भविष्यवाणी करने के लिए सिद्धांतों का उपयोग करने के लिए देखा जा सकता है। वर्तमान मैक्रो-पर्यावरण के संबंध में, आप अगले पांच वर्षों में वर्तमान विश्व व्यवस्था में क्या बदलाव की उम्मीद करते हैं? विशेष रूप से अमेरिका-चीन संबंधों के बारे में?

आपका बहुत-बहुत धन्यवाद। मैं आपके विचारशील उत्तर की प्रतीक्षा कर रहा हूं।

उत्तर: अमेरिका-चीन संबंधों के संबंध में, मुझे लगता है कि हम एक विनाशकारी आर्थिक और सैन्य युद्ध के कगार पर हैं। दोनों देशों के नेता यह जानते हैं और पीछे हटना नहीं चाहेंगे।
हम कगार से आगे कहां जाते हैं, यह आक्रामक दिखने के साथ-साथ संयम बरतने की हमारी क्षमता पर निर्भर करेगा।
हर देश में ऐसे नेता होते हैं जो लड़ना चाहते हैं और ऐसे नेता होते हैं जो नहीं लड़ना चाहते, और अमेरिका-चीन युद्ध को लेकर आंतरिक और बाहरी संघर्ष होते हैं। इसलिए, यह एक अस्थिर स्थिति है जहां युद्ध की संभावना इतनी करीब है कि इसे बुलाया नहीं जा सकता।

प्रश्न: मेरा सवाल वैश्वीकरण के बारे में है। यह पूरी तरह से नई अवधारणा नहीं है, और जबकि यह कुछ प्रमुख शक्तियों (दो विशिष्ट अर्थव्यवस्थाएं दिमाग में आती हैं) में जीवन स्तर में सुधार का संकेत देती है, सभी अर्थव्यवस्थाओं में सुधार नहीं हुआ है। क्या आपको लगता है कि विश्व व्यवस्था में बदलाव का मतलब होगा कि वैश्वीकरण के लाभ सभी देशों में वितरित किए जाएंगे?

उत्तर: मेरी राय में, देश तेजी से निम्नलिखित दो श्रेणियों में से एक में आ रहे हैं:

1. तेजी से राष्ट्रवादी, वैश्वीकरण विरोधी, और आंतरिक और बाहरी संघर्षों में फंसे हुए हैं
2. तेजी से वैश्वीकृत हो रहे हैं और आंतरिक और बाहरी संघर्षों में नहीं फंसे हैं।
   "1)" पीड़ित होगा जबकि "2)" समृद्ध होगा। हम इसे अभी होते हुए देख रहे हैं। हम देख सकते हैं कि सबसे चतुर लोग और सर्वश्रेष्ठ तकनीक "1)" प्रकार के देशों से "2)" प्रकार के देशों में जा रहे हैं, और "2)" प्रकार के देश समृद्ध हो रहे हैं जबकि "1)" प्रकार के देश पीड़ित हैं।

-↑निश्चित रूप से...↑
मुझे लगता है कि यह संतुलन किसी तरह का अद्भुत संतुलन है।

प्रश्न: मुझे आपकी दोनों किताबें बहुत पसंद हैं। दोनों ने मुझे दुनिया को एक अलग नजरिए से देखने में मदद की। धन्यवाद।
मेरे पास पुनर्गठित ब्रिजवाटर के भर्ती सिद्धांतों के बारे में एक प्रश्न है। यह इस बात से संबंधित है कि आपने अपनी भर्ती पद्धति को कैसे बदला। आपके आसपास के लोगों ने प्रतिभा को काम पर रखने और विकसित करने के नए तरीकों पर कैसी प्रतिक्रिया दी? क्या आपने कंपनी में उन लोगों को खो दिया जो आपके तरीकों से असहमत थे?

उत्तर: असामान्य होना एक असामान्य परिणाम देता है जो असामान्य रूप से अच्छा और/या असामान्य रूप से बुरा हो सकता है।
हर कोई अलग है, और हर कोई अलग तरह से काम करता है।
जब मैं ब्रिजवाटर चला रहा था, तो यह हमारी संस्कृति के लिए बहुत सच था।
जो लोग 'कठिन प्रेम' पसंद करते थे, उन्हें अपनी कमजोरियों को दूर करने के लिए अपनी कमजोरियों को खोजने की चुनौती पसंद थी, और जो लोग कट्टरपंथी सच्चाई और कट्टरपंथी पारदर्शिता पसंद करते थे, उन्हें संस्कृति पसंद थी, और जो नहीं करते थे, उन्हें संस्कृति पसंद नहीं थी।
वास्तव में, एक छोटे समूह को यह नापसंद था और वे असंतुष्ट थे। इस प्रक्रिया ने बहुत प्रतिभाशाली लोगों को जन्म दिया जो दशकों से वहां थे और कहीं और काम नहीं कर सकते थे, और उन लोगों को भी जिनके लिए इसका विपरीत सच था। मुझे नहीं पता कि यह बहुत कट्टरपंथी था या नहीं, लेकिन मैं कह सकता हूं कि यही कारण है कि इसने काम और कई रिश्तों में उल्लेखनीय सफलता हासिल की।
ब्रिजवाटर का नियंत्रण मुझे सौंप दिया गया है, इसलिए उत्तराधिकारी अपनी पसंद के अनुसार संतुलन बनाने के लिए विकल्पों के साथ छेड़छाड़ करेंगे। उम्मीद है कि वे मुझसे बेहतर करेंगे। किसी भी मामले में, मैं देख सकता हूं कि उनकी प्रक्रियाएं और ट्रैक रिकॉर्ड कैसे तुलना करते हैं, और इसके विपरीत, मैं सीख सकता हूं।

प्रश्न: आपको क्या लगता है कि अगले कुछ दशकों में आर्थिक तरलता कैसे विकसित होगी?

उत्तर: मुझे लगता है कि आर्थिक तरलता पैदा करने की सीखने और सोचने की शक्ति नई तकनीकों द्वारा बहुत बढ़ जाएगी, और इसे अधिकतम करने और संभव आर्थिक तरलता प्राप्त करने के लिए मानसिक रूप से पर्याप्त स्वस्थ होने की क्षमता को और बढ़ावा दिया जाएगा।
सबसे बढ़कर, प्रारंभिक बचपन के विकास की गुणवत्ता से। मुझे लगता है कि माता-पिता का मार्गदर्शन, एक स्वस्थ वातावरण और पर्याप्त पोषण आवश्यक हैं। वर्तमान में, इन चीजों को वितरित करने में बहुत सारी विफलताएं हैं।
यह अनुचित है और इन बच्चों को ऐसे वयस्कों में बदल देता है जो समाज के लिए संपत्ति के बजाय देनदारियां हैं।

प्रश्न: क्या आपको लगता है कि मुद्रास्फीति वास्तव में 'अस्थायी' है?

उत्तर: मेरे पास आपके प्रश्न का उत्तर उस तरीके से देने के लिए सीमित स्थान है जिस तरह से मैं चाहता हूं, जो कि यह समझाना है कि मैं क्या मानता हूं कि कारण-और-प्रभाव संबंध हैं, ताकि मैं आपको केवल मछली देने के बजाय मछली पकड़ना सीखने में मदद कर सकूं।
इसलिए, मैं आपको दो-भाग का अपडेट पढ़ने की सलाह देता हूं।
यह लेख कारण-और-प्रभाव संबंधों की एक संक्षिप्त समीक्षा प्रदान करता है कि मशीनें कैसे काम करती हैं, और इन संबंधों से वर्तमान में क्या हो रहा है और क्या हो सकता है। ये यहां उपलब्ध हैं:

भाग 1: https://linkedin.com/pulse/two-part-look-1-principles-navigating-big-debt-crises-ray-dalio/

भाग 2: https://linkedin.com/pulse/part-2-two-part-look-1-principles-navigating-big-debt-ray-dalio/

और यह भी याद रखें कि भले ही आप सोचते हैं कि कुछ होने की संभावना है, फिर भी आप काफी संभावना (लगभग एक तिहाई) से गलत हो सकते हैं (यही कारण है कि आपको 15 विविध या असंबंधित अच्छे दांव की आवश्यकता है)। ऐसा इसलिए है क्योंकि भले ही सबूत बताते हैं कि आप कारण-और-प्रभाव संबंधों को अच्छी तरह से समझते हैं, फिर भी बहुत अनिश्चितता है कि वे कैसे एक साथ आएंगे और कब होंगे।
उदाहरण के लिए, मुझे पता था कि एक महामारी आएगी और इसका बड़ा प्रभाव पड़ेगा, लेकिन मैंने पिछली महामारी की उम्मीद नहीं की थी (हालांकि विविधीकरण और जोखिम प्रबंधन ने इस त्रुटि से होने वाले नुकसान को कम कर दिया)। यह मत भूलिए कि जो मैं नहीं जानता वह उससे कहीं अधिक है जो मैं जानता हूं, और मैंने जो भी सफलता हासिल की है, वह उससे कहीं अधिक है जो मैं जानता हूं, बल्कि उससे है जो मैं अच्छी तरह से नहीं जानता।

प्रश्न: अमेरिका ऋण सर्पिल से वास्तविक रूप से कैसे उबर सकता है?

उत्तर: ऋण सर्पिल से उबरने का तरीका ऋण का पुनर्गठन करना और उत्पादकता में सुधार और लोगों के लिए अवसर और समानता दोनों पैदा करने वाले क्षेत्रों में निवेश करके उत्पादकता बढ़ाना है (जैसे शिक्षा और बुनियादी ढांचे में निवेश)।

प्रश्न: मैं आपको जीवन बदलने वाली किताबें लिखने के लिए धन्यवाद कहना चाहता था।
मैं पूछना चाहता हूं, आपकी किताबों में, आप बताते हैं कि ब्रह्मांड के संदर्भ में, हम केवल थोड़े से महत्वपूर्ण हैं।
आपने अविश्वसनीय रूप से कड़ी मेहनत की है। उस 'थोड़े से' ने आपको इतना आकर्षक क्या बना दिया?

उत्तर: मेरा काम मेरे लिए काम नहीं है। मैं जितनी जल्दी हो सके विकसित होने और विकास में योगदान करने के लिए उत्साहित हूं। मेरे जीवन के इस चरण में, मैंने जो सीखा है उसे साझा करना और लोगों के साथ इस बारे में विचारों का आदान-प्रदान करना सबसे रोमांचक है कि क्या सच है और इससे कैसे निपटना है।
तो, हमारे रिश्ते में अपनी भूमिका निभाने के लिए धन्यवाद।

प्रश्न: वर्तमान में जो हो रहा है, उसके आधार पर आप किस ऐतिहासिक क्षण पर सबसे अधिक ध्यान दे रहे हैं?

उत्तर: 1930 से 1945 की अवधि है।

-↑यह डरावना है कि वह अब की तुलना 1970 के दशक से नहीं कर रहा है, जिसे अक्सर तुलना के लिए इस्तेमाल किया जाता है, बल्कि 1930 से 1945 तक की अवधि से कर रहा है। मुझे लगता है कि आप सभी जानते हैं कि उस समय क्या हुआ था...